2020年伊始，“离开”这一风险便时刻环绕着我们，一场突如其来的疫情更加引发了人们对生存与死亡的思考。面对可能发生的人生风险，想要力挽狂澜是本能，但用好法律与金融工具则是对家人和爱人的本分。那么，在大灾大难面前，法律和金融能提供什么手段？
此次疫情让中国财富管理行业对家族信托这一工具进行了一次真正意义上的全民普及教育。”中国社科院金融所财富管理研究中心主任王增武表示，“过去我国财富管理行业一直在强调产品，强调财富的保值增值，当然这也是重要方面，但是财富管理最重要的是风控和保全。”
“企业家的个人实物资产和人力资本，只有保全了才能传承，而家族信托可以起到这个功能和作用，用现有的金融制度优势，来对冲潜在的家业风险。”王增武表示，财富家庭需要关注的风险分为个人层面、家庭层面和企业层面。
家族信托
隔离“人、家、企”三层风险
个人层面的主要风险有死亡风险、不良风险、道德风险和刑事风险等。
· 死亡风险 狭义的死亡风险是指经营者因疾病或意外死亡而导致的家业更迭风险，广义的死亡风险是指个人及家庭或家族成员的吃用住学行、生老病残死等导致的家业风险； · 不良风险 指经营者因赌博、吸毒、嫖娼等不良嗜好导致企业更迭的风险； · 道德风险 指经营者因企业家精神缺失而导致的家业更迭风险，如违规套现、违规担保或侵吞中小股东利益等； · 刑事风险 指的是经营者涉案瞒报、谎报或漏报个人信息或发布虚假企业信息、欺诈发行债券、非法吸储或行贿等。
家庭层面主要有婚姻风险、隔离风险和传承风险。
· 婚姻风险 指经营者的婚姻风险(婚前财产协议、婚中债务纠纷、婚后财产分割)或非婚姻风险(婚外情、非婚生子女)等； · 隔离风险 是指个人、家庭或家族成员等的非企业问题导致企业更迭的风险等； · 传承风险 指的是企业无人接班或交班不利等。
企业层面面临的主要风险有债务风险、资本风险、行业风险、担保风险、控制权风险、税务风险等。
· 债务风险 指通常意义上的债务违约风险；经营风险是指经营不善、横向扩张、转型不当或过度营销等风险； · 资本风险 涵盖的范围为上市、代持或重组以及股权纷争等； · 行业风险 指企业面临的系统性风险,如金融危机等；担保风险是指因替人或请人担保而引致的风险等； · 控制权风险 包含家族内部的股权纷争或家族成员与其他股东之间的股权纷争等； · 税务风险 指的是偷漏和瞒报企业所得税的风险等，或公司财务人员的道德风险等。
家族信托
对冲风险的最优工具
王增武认为，家族信托是对冲家业风险的最优工具，包括子女保障信托、企业风险隔离信托、家族成员保障信托、隔代传承信托、保险金信托以及家族慈善信托等多种模式。 此次疫情之后，相信无论财富管理机构还是家族企业，都不会再用过去的产品思维去看待家族信托，而是要有通盘思维，建立家族的生命周期资产负债表。”他表示，在这张资产负债表里面，负债就是个人层面的吃穿住用、养老休闲等，以及企业层面的贷款、支出、公益慈善等；资产既包括金融资产、实物资产、人力资本等有形资产，也包括文化资本、社会资本等无形资产。这张资产负债表要全面梳理家族三代以上成员的事情，要确定权和责，要能够帮助家族企业去了解——我有什么？我要干什么？我要怎么干？ 在这张家族资产负债表的基础上，再去进行家族的资产配置，目标就会更加明确：到底是保值、增值还是保全？目标不同，资产配置的策略就会不同。如果目的是保值，那么权益类资产就会相对较少，固定类资产相对较多；增值则是相反；保全则要加入保险和其他类。 在对家族资产负债通盘分析的基础上，家族企业就可以建立起风控策略。通过家族资产负债表，分析家业潜在风险并从以下几方面进行风险管控：从金融角度来看，可以采用“信托+保险”的制度来防范风险；从非金融角度来看，要有约束性条款，防范败家子、后代不良嗜好等。在家业治
理层面，还要进行家族事务性管理和企业权力控制和收益率分配，后者也属于企业控制权和职业经理人激励机制的范畴。最后，家族企业要有一个动态调整策略，应对婚姻、人员变动等家庭情况变迁。
因此，要通过建立家族资产负债表，按照“家族分析-资产配置-家业传承-风险控制”的顺序，去应对可能发生的风险。
