“真正站在投资界鄙视链顶端的，是一群PE大佬”

这个公司太壕了！

最近，PE大佬黑石（Blackstone）的新闻传遍华尔街，根据消息显示，到今年9月为止黑石在员工薪酬上花费的金额高达 $22 亿！！！

要知道，黑石的员工也不过3000左右，分摊到每个员工身上，平均投入高达 $11万。

黑石的壕还不仅仅体现在工资奖金上，根据去年财报显示，2018年黑石募集了1,260亿美元的资金，创下该公司的纪录。

截止至2019年第三季度，黑石的资产管理总额最终达到破纪录的5540亿美元，同比增长21％！甚至超过了竞争对手Apollo和Carlyle的资产规模总和。

圈内流传着这样的一句话：知道黑石不一定懂PE，但不了解黑石肯定不懂PE，据此可见其地位。

在过去的30多年，黑石集团筑起一个庞大的“金融帝国”，而且几乎在每一个细分领域都“封王称霸”。

在07年的时候，黑石曾经以260亿美元杠杆交易收购了希尔顿，结果刚收购完就遇上08年的金融危机，希尔顿市值蒸发60亿，相当于黑石初始投入的全部资金打了水漂。

黑石还没来得及庆祝收购的成功，就已经站在了死神的门口。

当华尔街的对手们已经打算群嘲黑石的时候，黑石凭借着一系列力挽狂澜的操作，改善了希尔顿的经营和财务状况，不仅熬过了金融危机，还迈向了IPO。

2013年，希尔顿成功在纽约证交所上市，筹资23亿美元，成为酒店行业有史以来规模最大IPO。

之后从2014年开始，黑石分12次交易逐步清仓了希尔顿股票，在彻底退出投资后，黑石将实现约140亿美元利润，成为私募股权史上回报最丰厚的一笔投资。

笑傲华尔街，这绝不是黑石的夸大其词。

PE到底有多吸引人

当然，提到黑石就不得不提到PE。

一般来说，PE主要通过全权管理高净资产客户、Pension fund和保险公司的资金，来杠杆收购购买投资组合公司，并进行拆卖、重组、上市，从而获得利润。

就是拿着别人的钱来给自己赚钱，简称“中间商赚差价”。

PE 一般的工作方式是，通过MD和合伙人发掘有前景的行业和公司，之后把这些公司名单交给下面的 Associate。

这些 Associate 会对这些公司做一个初步了解，之后再请咨询公司做尽职调查，还要通过和公司管理层的访谈去了解他们的领导力，运营理念和未来成长潜力。

当然最后还有很重要的一步是对目标公司进行估值，估值完了就是和目标公司谈判了。

PE 赚钱的方式叫做“退出”，也就是将之前投资的公司卖掉或者让它上市（或者再次上市）。一般 PE赚钱的倍数都在2倍以上，在市场好时，10倍的倍数也屡见不鲜。

目前，私募的晋升道路是这样的：Associate>Senior Associate>VP>MD

根据WSO网站大数据统计，1st Year Associate年薪能够达到$218,000。如果有幸能升职为MD之后，年薪已经达到了惊人的$649,000。

比起投行，PE最大的优势可言说是加班少，至少比起投行的没日没夜，PE可言称得上是“清闲”了。

某知乎网友在分享自己从投行跳到PE的工作经历时，也感叹了PE工作的空闲时间比起投行工作多不少。

投行最底层的分析师，可能每周的工作时间在70—90小时之间，并且双休日工作也是很普遍的事情，天天加班到怀疑人生就不说了，连梦见的都是Excel和PPT。

相比之下，PE就是钱多事少的典型代表！以黑石集团为例，每周工作时长在70 左右（当相比其他朝九晚五的工作还是相当多的），但赚的钱可不比投行少。

而且PE 不会有那么多的出差和加班，私募股权基金是投资者，并且是长线投资者，这有利于减少日常工作压力，但每当需要作出新的投资时，在私募股权工作就可能与在投行工作非常相似。

可以说PE的工作时长更短，更灵活自由，尽管也有应酬，但在生活上，至少能有足够的时间来放松调整。

PE超低录取率

当然，薪资高就意味着录取率低。

黑石的投资组每年全球只录取50-70个初级分析师，面试成功的几率不到0.7%。

要知道哈佛的录取率是4.5%，耶鲁的录取率是5.9%，麻省理工的录取率是6.6%，这么看，黑石比哈佛还难进。

理论上，求职私募的固定思路一般是：先进投行/咨询/四大，积累1-2年经验和实力之后，再跳槽到PE。

但近两年来，随着咨询、四大甚至科技公司对于初级人才的竞争越来越激烈，高高在上的私募大佬们也开始绷不住，直接开始从大学招聘应届生。

PE在招聘时，更看重应聘者对行业的敏感度和对趋势的判断力，往往对专业没有特定要求。

当然，经济、金融、数学、计算机的学生求职私募，可能自带专业优势，同时通过FRM、CFA考试的同学也会更受青睐。

以下面这个招聘其实为例，这个是结构调整基金的招聘，总规模3500亿元，是目前全球第二、国内最大的私募股权投资基金。

首先，可以看到项目开拓、投资项目设计、尽职调查、财务估计、回报分析、合同谈判，甚至对于投资项目的风险识别和管控，都在工作的具体职责之内。

所以在PE工作，你需要针对这个项目所处的行业进行充分而全面的了解，具备独到的投资眼光。

其次，就是需要具备一定的工作经验，这个只能靠时间来慢慢积累。

当然，最重要的是具备合格的自身条件，例如985、211院校毕业，而且具备FRM、CFA证书的投资者优先录取。

不管未来自己有没有进入PE的可能，至少也要给自己立下小目标。

任何时候开始新的尝试都不晚，关键是抱着“骑驴养马”的心态，一点点地不断积累，过一段时间再往回看，已经走了很长的路。

条条道路通罗马，世间没有白走的路，关键是要在过程中不断学习和成长。

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